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投资者的隐忧:“恋”股票还是“恋”黄金 美联储 金价

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-06-16  作者:shunzi  浏览次数:1267
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  投资者的隐忧 “恋”股票还是“恋”黄金

  耶伦大嫂要加息了!投资者如何做好应对之策,鸡蛋不能放在一个篮子里。而资本出逃对金融业将是考验,大类资产价格将面临重估,2017年投资往哪儿走

  《投资者报》记者 金枝

  与其说是隔岸观火,倒不如说是兔死狐悲。这里要说的是12月14日美联储加息这件事。若不出意外的话,“美国大嫂耶伦要加息了!”这可以说是一件板上钉钉的事了。其实,就像火车的轰鸣声,加息离我们越来越近,也越来越刺耳,甚至说可以感到有那么一丝紧张的气氛。风云四起的美联储大动作到底对中国投资者意味着什么?投资者的下一个机会又在哪里,该如何进行投资布局?对接下来的投资趋势又会呈现什么样的格局,投资者的隐忧,以及需要回避哪些陷阱?看投资界大咖如何说。

  看懂2017年投资重点

  北京格雷投资管理公司总经理张可兴在接受《投资者报》记者采访时说,一旦美联储利率决定加息通过,对投资市场的影响主要在这几个方面,“首先是加息这件事,对整个中国的影响,还主要是在于中国降息的空间并不大。也就是说,中国仍然处于货币宽松的一个状态当中,这种可能性会持续变小,可能会出现一个流动性的拐点。而且,中国本身在进行房地产调控,那么,对未来中国股市、房地产的影响都不会太好。”

  具体到布局和投资机会,张可兴称,“美国加息本身这个事情已经是大概率事件,如果解读为利空的话,实际上已经充分消化,未必会对股市真正的走势会产生一个转折性影响,但会加大一个波动。如果从投资的角度来讲,也就是说2017年的布局,我们中长期比较看好现在消费升级主线下的一些机会。另外,还有一个布局的机会,以科技创新、以核心互联网为代表的领域会对传统行业产生颠覆性的改造和创新,其实,这个领域的升级再造刚刚开始,未来还会有10年、20年持续增长的机会。如果市场出现一定波动的话,就会有很好的投资机会。”

  至于如何应对投资风险,张可兴认为,“实际上,如果从风险的角度来看,当下的房地产限购会导致房地产销售下降,进而房地产相关产业链会出现一定的短期风险,进而对房地产行业产生一定影响。虽然市场有一定的投资风险,但未来一年,也就是说,2017年市场仍然处在一个震荡的格局中,所以只要市场有波动,还是会有投资机会出现的,不会有持续单边的上涨行情。那么,对投资者的建议,应该是精选个股,充分把握股票的投资价值。”

  黄金华丽逆转 还是维持颓势?

  如果本月美联储加息几乎已成定局,那么黄金投资机会该如何演绎?是趋势向上反转,还是继续维持颓势?

  对此,网易贵金属金牌分析师周玉鹏在接受《投资者报》记者采访时说,“若是本月美联储如期加息,那么很可能就是金银多空大转折的开始,加息之后,金银价格后市看涨,或将出现“买预期卖事实”的走势。加息之前金银价格受到美联储加息预期的打压,走势以下行为主,加息之后利空出尽,金银价格逐渐开始上涨,总体走势类似2015年年底美联储加息前后的金银先跌后涨走势。”

  至于金银的投资风险,周玉鹏称,“虽然,后市的风险事件仍然很多,但金银的避险属性仍然凸显。总而言之,后市可预期的风险事件还有很多,金银避险情绪随时都可能爆发,届时金银将受到避险资金的追捧大涨。但如果从最长线来看,各国货币超发,货币不断贬值,而金银存量有限。金银具有保值抗通胀的属性,长期来讲,持有金银必然比持有货币要安全,金银价值必然不断抬升。”可以说,年底收官之战或迎来一场大转折,金银走势很可能再创一波大涨。对投资者而言,出于资金安全和避险的考量等因素,确保手中资金的安全才是重中之重。

  若是本次美联储议息会议中爆冷,美联储没有加息,金银行情将如何走?周玉鹏则认为,“若12月份爆出冷门,美联储决定不加息的话,那么预计白银价格将迎来报复性迅速上涨。不过,美联储本次不加息的概率很小。”

  对美联储加息对后市金价的影响,长青资本董事长王志国接受《投资者报》记者采访时称,“金价将持续走低。因美联储的加息预期,金价最近出现明显的抛盘现象。上周四因美元走强,金价高位回落。同时,美国10年期国债收益率上涨也令金价受到打压,目前来看,金价走势继续受美元和美债收益率的影响。据近期美国公布的数据显示,申请失业金人数连续92周处于30万人门槛以下,表明劳动力市场依然强劲。此外,其他一系列靓丽的经济数据以及官员的鹰派发言,市场对美联储12月加息预期的不断增强,令黄金市场倍感压力。未来金价将进入长期下降通道,投资人应注意规避风险。”

  投资者的鸡蛋不能放在一个篮子里

  说到对应美联储加息即将到来的加息和未来可能的继续加息,中国投资者有哪些影响和应对之策呢?

  王志国对《投资者报》记者称,目前来看,12月14日周三的美联储会议上,加息已成为定局,并且预测明年可能将加息两次,至少是两次,有可能达到三次,第一次加息是在上半年,下半年有可能加息两次,建议投资者应该注意几个方面,调整好投资策略的配置:

  第一,人民币贬值预期长期不变。对于人民币汇率,去年和今年已经有过较大幅度的贬值。而从长期来看,国际资本仍会有继续回流美国的趋势,尤其是在美国过去长期的货币宽松政策下,大量美元流向了中国、印度等新兴市场国家,未来预期的加息,将使美元继续回流美国,美元将继续长期走强势地位,人民币的贬值,恐怕还会持续。未来几年,我们始终建议投资者适量持有美元或配置美元资产。

  第二,大宗商品定价下调。由于绝大多数国际大宗商品,包括石油,都是美元定价。因此美元的升值,将极大地抑制大宗商品价格上涨。而在中国等主要新兴市场国家的经济增速下降、大宗商品需求下降的情况下,大宗商品价格将很难上涨。故投资者应当谨慎对待可能的反弹。而在一些投资品当中,如一些结构性,挂钩国际大宗商品价格的银行,其收益会受较大影响。

  第三,对资产泡沫的挤压。对于美联储加息,人民币的贬值,可能导致国内大量资本的外流。对于部分国内前几年存在一定的投资泡沫的金融品或行业来说,资本的出逃对这些行业都将是一个严峻考验,大类资产价格将面临重估。对高净值客户的投资配置,从长期来看,保持多元化、全球化的资产配置,更有利于化解投资风险。但鸡蛋不能全放在一个篮子里,国内部分有风险对冲的投资工具,仍可以获取投资的高收益,投资者需仔细甄选和判别,比如长青资本在去年的上半年相继成立了5只阳光私募产品,虽经历了股灾,但对比同期沪深300指数,长期基金收益率领跑20倍。

  以长青发现1号为例,去年1月30日成立,到三季度末,累计收益率为154%,而同期沪深300指数为8.64%。■

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